Ставка ФРС или Почему все наблюдают за экономикой США

Сначала матчасть… ФРС или федеральная резервная система, это некий аналог центрального банка в США. Является независимым органом и получает полномочия от Конгресса США. Его независимость заключается в том, что все решения о кредитно-денежной политике, не должны быть одобрены властью и даже президентом. Можно сказать, что ФРС никому не принадлежит, т.к. после согласования с сенатом основные должности назначаются президентом США, но собственниками являются частные лица.

Функции у ФРС такие же, как и у центрального банка: выпуск денег, контроль над частными банками, изменение ключевой ставки и другие важные решения для экономики США, которая влияет на экономику всего мира. Разберем их более развернуто:

• удержание равновесия между финансовой и социальной сферами;
• защита интересов участников банковских операций;
• выпуск доллара;
• контроль внутреннего финансового рынка;
• выполнение роли депозитария для крупных организаций;
• поддержка функционирования платежей внутри страны и между странами;
• поддержание ликвидности.

А теперь давайте разберем по порядку вопросы о влиянии действий ФРС на криптоэкономику, чтобы у вас сложится общая картина происходящего.

1. Почему многие инвесторы и трейдеры акциями и криптовалютой постоянно следят за новостями из США, в особенности за выступлениями главы ФРС?

Одним из основных инструментов ФРС, благодаря которому они влияют на экономику США, является повышение или понижение ключевой ставки. ФРС устанавливает процент ставки, под который выдаются кредиты банкам. Это в свою очередь оказывает влияние на другие сегменты рынка, и для каждого эффект разный.

На рынок облигаций это имеет прямое влияние: чем выше ставка, тем выше доходность.

Однако на рынок акций влияние полностью противоположное, потому что за уменьшением ставки следует корректировка других ставок кредитования. При низкой ставке бизнес компаний может расти быстрее. Благодаря этому котировки акций многих компаний также увеличиваются в связи с повышением их капитализации. Растут показатели доверия потребителей и бизнеса, рынок недвижимости оживает, а доходы компаний увеличиваются, что в свою очередь благоприятно сказывается на стоимости акций.

За снижением процента по кредитованию также уменьшается и процент по вкладам. Денег в финансовой системе становится больше, что побуждает людей искать более выгодные направления инвестирования.

Так, секундочку. Чувствуем, что вы можете запутаться или так и не понять, что это и почему все так работает. Давайте объясним на максимально простом примере.

Ставка ФРС — это процент, под который основной банк выдает кредиты другим банкам. Если она падает, то другие банки могут взять кредит под маленький процент и так же выдавать кредиты с небольшим процентом для организаций и физлиц, включая ипотеки и кредитные карты. Снижение рыночных процентных ставок побуждает людей брать кредиты и покупать различные товары, вкладываться в недвижимость и инвестировать. Процент по вкладам падает, держать денежные средства на депозитах становится менее выгодно, и люди ищут более привлекательные способы инвестирования — это в первую очередь акции. Благодаря повышенному спросу, растет цена акций и индексов. А если растут основные индексы, такие как NASDAQ, S&P500 или промышленный индекс Доу Джонса, то растет и Биткоин, а вслед за ним и остальные криптовалюты.

При этом, если ставка ФРС повышается, то люди вытаскивают свои сбережения из более рискованных видов инвестирования в более стабильные (вклады/депозиты). Таким образом капитализация фондового и криптовалютного рынков падает, за этим следует и падение цены. Как вы заметили, все в мире экономики взаимосвязано между собой, и объяснить все ее принципы в одной статье крайне сложно. Мы лишь хотим подвести вас к взаимосвязи между ставкой ФРС и криптовалютным рынком.

И вот возникает следующий вопрос!

2. Почему Биткоин в большинстве случаев коррелирует с основными индексами фондового рынка?

Тут все немного проще. Раньше Биткоин был для большинства чем-то непонятным — не вызывающей интерес технологией и хайпом. Но по мере внедрения блокчейн-технологий в повседневность (mass adoption) Биткоин превратился в пусть и рискованный, но вполне обычный актив рынка. Из-за этого, относительно недавно, в этот рынок пришли «старые» деньги. Люди, которые раньше зарабатывали только на фондовом рынке, и крупные компании вошли на рынок. У крупных инвесторов появились стратегии торговли и инвестирования. Таким образом, для них Биткоин стал финансовым инструментом, просто более рискованным. С этого момента появилась высокая корреляция с фондовым рынком.

В заключение один из важных вопросов.

3. Как США и американский доллар влияют на всю мировую экономику?

В прошлом сложилась ситуация, когда мировая торговля и ее институты, а также мировая банковская система оказались привязаны к доллару США, резервы центральных банков стали накапливаться преимущественно в долларах и был сформирован финансовый рынок с инструментами, которые позволяют эффективно размещать эти резервы именно в долларовой форме. Проще говоря, бОльшая часть мира пользуется долларом, из-за этого он является основной резервной валютой мира. Гегемония США, которая влияет на весь мир, развивается уже с 1944 года.

Подведем пошаговый итог для закрепления информации:

1. Американский доллар и экономика США влияют на весь мировой рынок, первый — потому что так исторически сложилось, а вторая — потому что является крупнейшей в мире.
2. Если ставка растет, то вслед за ней повышаются проценты по кредитам и депозитам. Инвестировать в облигации и держать вклады в банках становится выгоднее. Компании и люди перекладывают средства из рискованных акций и криптовалют в более стабильные виды инвестирования: драгоценные металлы, гос. облигации или просто выводят в фиат.
3. Если ставка падает, то вслед за ней понижаются проценты по кредитам и депозитам. Компании и люди становятся более расположенными к оформлению кредита, тем самым увеличивая финансовую систему. Компании занимаются развитием бизнеса и увеличением капитализации, люди начинают инвестировать в более прибыльные инструменты, такие как акции и криптовалюта.

К счастью, зарабатывать можно хоть на растущем, хоть на падающем крипторынке. Правда, для этого нужно не просто следить за новостями о ключевой ставке ФРС и биржевыми индексами, но также быть действительно вдумчивым и опытным трейдером, работать по надежной стратегии.

Освоить именно такую вы можете на тренинге «Системный трейдинг», где трейдер с более чем 10-летним стажем Роман Фалалеев делится со слушателями своей системой, проверенной временем на практике. Старт 2-го потока уже 28 октября! Ознакомиться с программой тренинга можно на сайте TTM Academy.